本文首發(fā)于微信公眾號：國金策略與行業(yè)配置筆記。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

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　　（轉(zhuǎn)載需注明：“國金策略李立峰團(tuán)隊”）

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　　主要觀點

　　一、正在孕育發(fā)生中的“新工業(yè)革命”將主導(dǎo)全球競爭新格局，我國領(lǐng)導(dǎo)層多次明確表態(tài)要把握“新工業(yè)革命”的歷史性機(jī)遇。近年來，我國領(lǐng)導(dǎo)層在多個場合多次提到“新工業(yè)革命”，明確表態(tài)要把握“新工業(yè)革命”帶來的機(jī)遇，努力領(lǐng)風(fēng)氣之先，加快新舊動能轉(zhuǎn)換，為世界經(jīng)濟(jì)開辟更加廣闊空間。

　　二、 “新工業(yè)革命”的核心是以新一代信息技術(shù)為基礎(chǔ)、以數(shù)據(jù)為核心投入要素、以智能制造為主要方向、以范圍經(jīng)濟(jì)為主要效率源泉的產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和社會經(jīng)濟(jì)變革。目前全球正處在“新工業(yè)革命”的導(dǎo)入期，全球工業(yè)正向智能化方向轉(zhuǎn)變。“新工業(yè)革命”的技術(shù)基礎(chǔ)是人工智能、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)（物聯(lián)網(wǎng)、云計算）、機(jī)器人、3D打印、生物科技等先進(jìn)技術(shù)；能源基礎(chǔ)是新能源（可再生能源）；主要特征是智能化；驅(qū)動產(chǎn)業(yè)是新能源、新材料、信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

　　三、“新工業(yè)革命”是全球發(fā)展大潮流，2008年金融危機(jī)后，先進(jìn)工業(yè)國家紛紛進(jìn)行戰(zhàn)略布局，搶占制高點。美國、德國和日本等主要工業(yè)強(qiáng)國的工業(yè)基礎(chǔ)條件較好，創(chuàng)新能力較強(qiáng)，在此基礎(chǔ)上布局“新工業(yè)革命”，具有一定的先發(fā)優(yōu)勢。具體來說，2012年美國推出“先進(jìn)制造業(yè)戰(zhàn)略計劃”，強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新與新一代工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；2014年德國提出“工業(yè)4.0戰(zhàn)略”，推動其工業(yè)生產(chǎn)制造由自動化向智能化方向升級；2013年日本推出“日本再興戰(zhàn)略”， 重點發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)。

　　四、中國正在積極布局，力圖搶占“新工業(yè)革命”的先機(jī)。近年來，我國先后推出“中國制造 2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”、“ 智能制造”、“人工智能”等一系列戰(zhàn)略措施，重點發(fā)展新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略重點領(lǐng)域，增強(qiáng)我國自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以占據(jù)“新工業(yè)革命”制高點。

　　五、我國具有比較完善的工業(yè)體系、巨大的國內(nèi)市場需求，并且我國諸多新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)已處于世界領(lǐng)先水平，這為我國“新工業(yè)革命”創(chuàng)造了良好的條件。1）經(jīng)過近40年的改革開放，我國成為了全球制造業(yè)第一大國，工業(yè)體系較為完善。此外，我國創(chuàng)新投入力度在不斷加大，創(chuàng)新能力在不斷增強(qiáng)；2）我國已有諸多新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先世界，如移動支付、電子商務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、5G、無人機(jī)、高鐵等；3）我國具有廣闊的國內(nèi)市場，可以為“新工業(yè)革命”提供強(qiáng)大的市場需求動力。以上這些優(yōu)勢有望助力我國引領(lǐng)“新工業(yè)革命”浪潮。

　　六、 “新工業(yè)革命”對我國來說是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存：1）機(jī)遇方面，“新工業(yè)革命”有助于我國形成經(jīng)濟(jì)新動能，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。我國已經(jīng)步入工業(yè)化后期，正處于經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，“新工業(yè)革命”催生了大量新技術(shù)和新產(chǎn)業(yè)，為我國產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型明確了方向；2）挑戰(zhàn)方面，首先，隨著人工智能、機(jī)器人等廣泛應(yīng)用，“新工業(yè)革命”會進(jìn)一步降低勞動在制造業(yè)投入中的比例，從而加速弱化我國的要素低成本優(yōu)勢。其次，發(fā)達(dá)國家利用其在“新工業(yè)革命”中的先發(fā)優(yōu)勢，或在全球競爭中占據(jù)優(yōu)勢。

　　七、 努力領(lǐng)風(fēng)氣之先，加快新舊動能轉(zhuǎn)換。“新工業(yè)革命”涵蓋了“智能制造、互聯(lián)網(wǎng)+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)”等。2017年10月16日，工信部發(fā)布了《工業(yè)和信息化部辦公廳關(guān)于開展2017年智能制造試點示范項目推薦的通知》。在盛會開幕在即，“中國天眼”FAST望遠(yuǎn)鏡、“復(fù)興號”高鐵等中國智制成為主流焦點。

　　風(fēng)險因素：海外黑天鵝事件、政策監(jiān)管

　　報告正文

　　一、中國高度重視“新工業(yè)革命”歷史性機(jī)遇

　　正在孕育發(fā)生中的“新工業(yè)革命”將主導(dǎo)未來全球競爭新格局，我國領(lǐng)導(dǎo)層多次明確表態(tài)要把握“新工業(yè)革命”的歷史性機(jī)遇。近年來，我國領(lǐng)導(dǎo)層在多個場合多次提到“新工業(yè)革命”，明確表態(tài)要把握“新工業(yè)革命”帶來的機(jī)遇，努力領(lǐng)風(fēng)氣之先，加快新舊動能轉(zhuǎn)換，為世界經(jīng)濟(jì)開辟更加廣闊空間。

二、“新工業(yè)革命”的核心內(nèi)涵

　　“新工業(yè)革命”的核心是以新一代信息技術(shù)為基礎(chǔ)、以數(shù)據(jù)為核心投入要素、以智能制造為主要方向、以范圍經(jīng)濟(jì)為主要效率源泉的產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和社會經(jīng)濟(jì)變革。“新工業(yè)革命”的技術(shù)基礎(chǔ)是人工智能、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)（物聯(lián)網(wǎng)、云計算）、機(jī)器人、3D打印、生物科技等先進(jìn)技術(shù)；能源基礎(chǔ)是新能源（可再生能源）；主要特征是智能化；驅(qū)動產(chǎn)業(yè)是新能源、新材料、信息產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

　　回顧前三次工業(yè)革命，每一次的工業(yè)革命都極大提高了生產(chǎn)效率和社會生活水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。1）第一工業(yè)革命是機(jī)械化，18世紀(jì)60年代至19世紀(jì)40年代從英國興起，蒸汽機(jī)作為動力機(jī)被廣泛使用。2）第二次工業(yè)革命是電氣化，19世紀(jì)70年代在德、英、法、美等國家興起，出現(xiàn)了發(fā)電機(jī)、電動機(jī)、內(nèi)燃機(jī)，電力在生產(chǎn)和生活中得到廣泛應(yīng)用。3）第三次工業(yè)革命是信息化、自動化，20世紀(jì)40年代在美國等國家興起，以電子、計算機(jī)技術(shù)和自動化生產(chǎn)為主要代表。

　　目前全球正處在“新工業(yè)革命”的導(dǎo)入期，全球工業(yè)正向智能化方向轉(zhuǎn)變。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)（物聯(lián)網(wǎng)、云計算）、機(jī)器人、3D打印、生物科技等技術(shù)的不斷突破，加之2008年金融危機(jī)后發(fā)達(dá)國家紛紛推出“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，全球工業(yè)發(fā)展模式正由自動化向智能化轉(zhuǎn)變。目前“新工業(yè)革命”所涉及的相關(guān)技術(shù)尚未進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用階段，若把一個完整的技術(shù)變革周期通分為導(dǎo)入期和拓展期，那么目前世界正處于“新工業(yè)革命”的導(dǎo)入期。

　　三、“新工業(yè)革命”是全球發(fā)展大潮流，發(fā)達(dá)國家紛紛進(jìn)行戰(zhàn)略布局

　　“新工業(yè)革命”是全球發(fā)展大潮流，2008年金融危機(jī)后，發(fā)達(dá)國家紛紛進(jìn)行戰(zhàn)略布局，搶占制高點。美國、德國和日本這些主要的工業(yè)強(qiáng)國的工業(yè)基礎(chǔ)條件較好，創(chuàng)新能力較強(qiáng)，在此基礎(chǔ)布局“新工業(yè)革命”，具有一定的先發(fā)優(yōu)勢。

　　具體來說：1）2012年美國推出“先進(jìn)制造業(yè)戰(zhàn)略計劃”，大力促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新、提高創(chuàng)新人才潛力、推動創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、建設(shè)全新的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施體系和信息基礎(chǔ)設(shè)施；2）2014年德國提出“工業(yè)4.0戰(zhàn)略”，通過構(gòu)建智能生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，推動德國的工業(yè)生產(chǎn)制造進(jìn)一步由自動化向智能化和網(wǎng)絡(luò)化方向升級；3）2013年日本推出“日本再興戰(zhàn)略”， 將工業(yè)4.0視為創(chuàng)造新商業(yè)模式的重要契機(jī)，重點發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)。

四、中國擁抱“新工業(yè)革命”：背景、措施和影響

　　4.1 背景：已具備完善的工業(yè)體系，諸多技術(shù)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先世界

　　我國有比較完善的工業(yè)體系和一定的自主創(chuàng)新能力，為“新工業(yè)革命”奠定了堅實的基礎(chǔ)。經(jīng)過近40年的改革開放，我國成為全球制造業(yè)第一大國，正處在工業(yè)化后期，工業(yè)體系較為完善。此外，我國創(chuàng)新投入力度在不斷加大，創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，我國研發(fā)費(fèi)用和專利申請數(shù)量都在快速上升。這些條件都為中國“新工業(yè)革命”奠定了堅實的基礎(chǔ)。

中國已有諸多新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先世界，如移動支付、電子商務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、5G、無人機(jī)、高鐵等。2017年世界500強(qiáng)中有115家中國企業(yè)，中國企業(yè)在全球的影響力不斷提高。此外，我國具有廣闊的國內(nèi)市場，可以為“新工業(yè)革命”提供強(qiáng)大的市場需求動力。這些優(yōu)勢有望助力中國引領(lǐng)“新工業(yè)革命”浪潮。

4.2 措施：“中國制造 2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”戰(zhàn)略

　　中國錯過了前兩次工業(yè)革命，正在第三次工業(yè)革命中努力追趕，為迎接“新工業(yè)革命”，我國正在積極布局，力圖搶占先機(jī)。近年來，我國先后推出“中國制造 2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展”、“ 智能制造”、“人工智能”等一系列戰(zhàn)略措施，增強(qiáng)我國自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

4.3 影響：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　“新工業(yè)革命”對中國來說是一次重大歷史性機(jī)遇，“新工業(yè)革命”有助于我國形成經(jīng)濟(jì)新動能，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。我國已經(jīng)步入工業(yè)化后期，正處于經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，“新工業(yè)革命”催生了大量新技術(shù)和新產(chǎn)業(yè)，為我國產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型明確了方向。

　　“新工業(yè)革命”對我國制造業(yè)的挑戰(zhàn)在于兩個方面：1）我國制造業(yè)低要素成本優(yōu)勢將加速弱化；2）發(fā)達(dá)國家在“新工業(yè)革命”中具有先發(fā)優(yōu)勢，或?qū)⒄紦?jù)競爭優(yōu)勢。一方面，人工智能、機(jī)器人等智能化應(yīng)用，會進(jìn)一步降低勞動在制造業(yè)投入中的比例，從而加速弱化我國的要素低成本優(yōu)勢。另一方面，發(fā)達(dá)國家利用其在“新工業(yè)革命”中的先發(fā)優(yōu)勢，不斷強(qiáng)化其全球競爭優(yōu)勢和價值鏈高端位置，導(dǎo)致制造業(yè)重心再次向發(fā)達(dá)國家偏移。

　　風(fēng)險提示：海外黑天鵝事件、政策監(jiān)管 

    文章來源：微信公眾號國金策略與行業(yè)配置筆記