金融是當(dāng)代中國(guó)的一門顯學(xué)和熱門話題。有的將金融等同于資產(chǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)、貨幣發(fā)行等，甚至有一種觀念將它簡(jiǎn)單地與錢聯(lián)系起來，仿佛金融充滿了銅臭味。2013年7月，美國(guó)著名金融學(xué)家、耶魯大學(xué)教授威廉·戈茲曼曾受邀到清華大學(xué)講授第一屆量化歷史講習(xí)班課程，他新近撰著的《千年金融史》，則從歷史角度扭轉(zhuǎn)人們各種偏見，重新審視金融的本質(zhì)。戈茲曼教授收集了大量的中國(guó)金融史資料，其深情的簡(jiǎn)體版序言肯定了中國(guó)古代金融史上的偉大創(chuàng)舉，更寄望中國(guó)對(duì)世界金融作出更大貢獻(xiàn)。

金融只是一種機(jī)制，是將要素更加優(yōu)化的配置。一般認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)是解決資源有限性與人類欲望無限性之間矛盾的，它優(yōu)化配置需要將多種要素匹配起來。《千年金融史》告訴我們，金融具有四個(gè)關(guān)鍵要素：在時(shí)間上重新配置經(jīng)濟(jì)價(jià)值；重新配置風(fēng)險(xiǎn)；重新配置資本； 擴(kuò)展資源重新配置的渠道和復(fù)雜程度。所以，金融絕非簡(jiǎn)單的錢，而是要跨越時(shí)間和空間去解決資源有限性與人類欲望無限性這對(duì)矛盾。所以，金融不就是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問題嗎？

金融是一種技術(shù)、工具和制度的網(wǎng)絡(luò)，用以解決復(fù)雜的文明問題，金融創(chuàng)新關(guān)乎人類文明進(jìn)程。《千年金融史》第一部分展示了文字的出現(xiàn)、城市化、數(shù)學(xué)等人類文明起源與金融的關(guān)聯(lián)，我們也由此看到古代西亞文明、印度文明、中國(guó)文明、希臘文明、羅馬文明興起背后的金融創(chuàng)新。西方歷史上出現(xiàn)過用鍥形文字書寫的抵押、契約、貸款、期貨、合伙協(xié)議和信用證等文件、雅典貓頭鷹銀幣、羅馬共和國(guó)時(shí)期包稅人公司等。

第二部分是專門介紹古代中國(guó)的金融創(chuàng)新。在第三部分中，我們看到威尼斯里亞爾托市場(chǎng)債券、法國(guó)年金、特許公司等，有力支持了跨大西洋貿(mào)易和跨時(shí)空的要素配置。在17世紀(jì)末到18世紀(jì)初，歐洲銀行制度、結(jié)算制度和證券交易市場(chǎng)逐漸完善。這些都構(gòu)成和推動(dòng)了歐洲興起的金融創(chuàng)新。在第四部分中，我們看到20世紀(jì)以來金融的大變革以及對(duì)金融未來的展望。

中國(guó)的金融制度就歷經(jīng)了從事官方借貸的泉府、唐朝飛錢、宋代“交子”等金融技術(shù)創(chuàng)新，也有子母相權(quán)論、稱提之術(shù)等金融理論。中國(guó)的獨(dú)特發(fā)展路徑證明，可以探求適應(yīng)商業(yè)發(fā)展的多元的金融工具和金融制度。《千年金融史》包含了許多中國(guó)古代金融創(chuàng)新的內(nèi)容，作者筆下對(duì)《管子》和管仲的推崇、對(duì)交子的肯定、對(duì)買辦之努力的正視等告訴我們，中國(guó)先哲在世界金融史上有一定地位，他們是最早一批清晰闡述“看不見的手”對(duì)于經(jīng)濟(jì)促進(jìn)作用的人。

《千年金融史》不再是只有西方而無中國(guó)的金融史，更直接提出了金融史上大分流的問題，中西方在金融發(fā)展上的差距的出現(xiàn)早于技術(shù)進(jìn)步上的差距，“如果19 世紀(jì)東西方工業(yè)上的發(fā)展差異源于金融差異，并且晚于金融差異出現(xiàn)，那么如何、何時(shí)以及為何產(chǎn)生了這種差異？歐洲如何建立了超越中國(guó)的紙質(zhì)經(jīng)濟(jì)？”這個(gè)問題值得國(guó)人深思。

戈茲曼教授指出，中國(guó)的金融技術(shù)在時(shí)間維度上存在缺失，在國(guó)家層面，“至少?gòu)闹袊?guó)的角度來看，中西方金融制度出現(xiàn)分流的原因就在于在歐洲國(guó)家意識(shí)到人們對(duì)于債券的驚人需求時(shí)，當(dāng)時(shí)處于宋朝的中國(guó)還沒有發(fā)展出國(guó)債機(jī)制。”或許，問題的關(guān)鍵就在于政府的強(qiáng)弱。因?yàn)?ldquo;羸弱的歐洲政府在中世紀(jì)晚期和文藝復(fù)興時(shí)期一直訴諸赤字財(cái)政和發(fā)行債券”，中國(guó)政府卻繼續(xù)選擇通脹或者加征稅賦，這導(dǎo)致了民間投資沒有發(fā)展起來。“當(dāng)19 世紀(jì)時(shí)的鐵路公司想要募集資金來鋪設(shè)鐵軌、制造車廂時(shí)，它們能夠聯(lián)系到一大批愿意為未來的穩(wěn)定現(xiàn)金流支付大筆金錢的投資者——那時(shí)已經(jīng)存在投資機(jī)會(huì)的需求和能夠開發(fā)滿足需求的產(chǎn)品的系統(tǒng)技術(shù)。相反，中國(guó)很少用有組織的方式來將個(gè)人投資者的資本和有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)聯(lián)結(jié)起來。”雖然明清時(shí)期中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整合不斷成熟，出現(xiàn)了山西票號(hào)和錢莊所代表的金融創(chuàng)新，但現(xiàn)代工業(yè)革命需要相應(yīng)的金融變革，從資本角度支持現(xiàn)代科技創(chuàng)新和工業(yè)發(fā)展。正如希克斯所言：“工業(yè)革命不得不等待金融革命。”

顯然，中國(guó)沒有做得很好，出現(xiàn)了金融制度上的西學(xué)東漸。到19世紀(jì)晚期才在香港成立了現(xiàn)代股份公司，在上海成立了股票市場(chǎng)，承銷中國(guó)政府債券。近代中國(guó)陸續(xù)發(fā)展了銀行、股票等現(xiàn)代金融制度，與世界其他區(qū)域金融制度基本一致，中外金融制度由此融合在一起，構(gòu)成了中西金融制度史上的大合流。

《千年金融史》用通俗的語言告訴人們金融的內(nèi)涵、價(jià)值、重要性，中國(guó)的未來也絕對(duì)離不開金融創(chuàng)新。中國(guó)的金融創(chuàng)新離不開改革，它絕不僅是金融技術(shù)上、器物上，而是思想上的革新。只有讓中國(guó)金融包容更多的要素，金融的張力才能體現(xiàn)。